Souscrire à un OPCVM

Les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) permettent à des épargnants, ne souhaitant pas investir directement en bourse, de placer leur argent dans des portefeuilles de valeurs mobilières gérés par des professionnels.
Il existe deux types d’OPCVM : la Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) et le Fond Commun de Placement (FCP). La différence entre ces ceux types d’OPCVM réside dans le fait qu’un FCP n’a pas de personnalité morale. Cette différence est minime aux yeux d’un particulier et ne doit pas être un critère de choix essentiel.

Choisir un OPCVM

Le choix d’un OPCVM va dépendre de votre objectif d’investissement (valeurs mobilières auxquels vous souhaitez souscrire, durée de votre investissement, niveau de risque que vous êtes près à encourir, etc.…).
Les OPCVM doivent mettre à la disposition de tout investisseur éventuel un certain nombre de documents. Parmi ces documents figurent le Document d’Information clé pour l’Investisseur (DICI) et la note détaillé. Le DICI est un document synthétique fournissant aux investisseurs les informations essentielles sur l’OPCVM en matière d’objectifs, de risques, de performance et de coûts. La note détaillée précise, quant à elle, les règles d’investissement et de fonctionnement. Ces documents doivent être transmis à chaque investisseur avant souscription. Il est donc recommandé de les lire avant d’investir dans un OPCVM.

Les principaux types d’OPCVM

L’AMF classifie les OPCVM généraux de la manière suivante :

• OPCVM « actions » : avec une exposition de 60% au moins sur le marché des actions.
• OPCVM « obligations et autres titres de créance ».
• OPCVM « monétaire » qui suit un indice du marché monétaire.
• OPCVM « de fonds alternatifs » : investis à plus de 10% dans d’autres OPCVM mettant en œuvre des stratégies dites « alternatives ».
• OPCVM « de fonds à formule ». Ces OPCVM ont des objectifs de performance dépendant de l’évolution des indices boursiers, des cours, etc.…
• OPCVM « diversifié ».

Les gestions classiques

On peut distinguer 3 types de gestions classiques :

• « prudent » : OPCVM principalement investi en obligations et produits de taux monétaires, à potentiel de rendement et de risque modéré.
• « équilibré » : OPCVM dont la répartition est équilibrée entre actions et produits de taux obligataires et monétaires, à potentiel de rendement et de risque moyen.
• « dynamique » : OPCVM principalement investi en actions, à potentiel de rendement et de risque généralement élevé.

Acheter des parts ou des actions d’OPCVM

Les parts ou actions d’OPCVM sont vendues par les distributeurs (réseaux bancaires ou d’assurance, conseillé en investissements, conseiller en gestion de patrimoine indépendant, etc.…).
Le prix d’achat d’une part de FCP ou d’actions de SICAV correspond à la valeur liquidative de l’OPCVM auxquels s’ajoute des frais d’entrée (« commission de souscription »). Le prix de vente d’une part de FCP ou d’actions de SICAV correspond à la valeur liquidative de l’OPCVM auxquels s’ajoute des frais de sortie (« commission de rachat »).
La valeur liquidative d’un OPCVM correspond à la valeur intrinsèque de la part ou de l’action d’un OPCVM. Elle se calcule en divisant l’actif net de l’OPCVM (égale à la valeur de marché du portefeuille global de l’OPCVM diminuée de ces dettes) par le nombre de parts ou d’actions. La valeur liquidative est communiquée à tout individu qui en fait la demande. Sa fréquence de calcul varie selon les OPCVM et est indiqué dans le DICI.

Les frais engendrés par l’achat ou la vente de parts ou d’actions d’OPCVM

On peut distinguer trois principaux types de frais :

• les frais d’entrée (« commission de souscription ») ou de sortie (« commission de rachat »). Ces frais peuvent être forfaitaires, proportionnels au montant des souscriptions ou des rachats, dégressifs ou progressifs, soit en fonction du nombre de parts ou d’actions, soit en fonction du montant des souscriptions ou des rachats.
• les frais de gestion. Ces frais rémunèrent notamment l’ensemble des frais de fonctionnement et de gestion et les coûts de distribution de l’OPCVM.
• la commission de surperformance. Cette dernière rémunère la société de gestion lorsque les objectifs initiaux ont été dépassés. Cette commission n’est pas systématique

Suivre son placement en OPCVM

Si vous choisissez le placement dans un OPCVM, il est important de vous tenir informé de l’évolution de l’OPCVM dans lequel vous avez investit. Pour cela, nous vous conseillons de lire attentivement l’ensemble des documents mis à votre disposition par l’OPCVM et mis à jour périodiquement. En outre, il est important de bien vérifier la bonne exécution de vos achats ou ventes de parts ou d’actions.
Enfin, n’hésitez pas à comparer les performances de votre OPCVM avec celles d’OPCVM de même catégorie afin de choisir l’OPCVM présentant les meilleures performances.